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重温-《全球汇市》美元回落，市场重新评估美联储加息路径
(重温)
* 美元本月首次出现周线下跌
* 市场缩减对美国加息的押注
* 美国新屋销售上升，密歇根大学消费者信心指数降至纪录低点

路透纽约6月24日 – 美元周五下滑，并录得本月首次周线下跌，因为交易商缩减了对利
率可能达到的峰值的押注，并提前了为应对可能出现的衰退而降息的时机预期。

本周的一个重要因素是石油和大宗商品价格的下跌，这缓解了对通胀的担忧，并使股票
市场出现反弹。这削弱了一直在提振美元兑主要货币的避险买盘。

“商品价格下跌可能有助于拉低整体通胀率–特别是要进入秋季月份–减少对激进货币
紧缩的需求，”支付公司Corpay在多伦多的首席市场策略师Karl Schamotta表示。

美国联邦基金利率期货周五定价，7月会议上美联储加息75个基点的概率为73%。但对于
9月份，市场已经完全消化了仅有50个基点的加息幅度。

纽约尾盘，衡量美元兑六种主要货币的美元指数 下跌0.2%至104.013。

数据显示，5月新屋销售跃升10.7%，经季节性调整后年率为69.6万套。4月销售从之前
报告的59.1万套修正为62.9万套。数据发布后，美元进一步走软。

密西根大学表示，6月消费者信心指数终值降至50.0，初值为50.2，5月终值为55.2。五
年期通胀预期从5月份的3.0%上升至3.1%，但低于6月初值3.3%。

美元今年上涨了约9%，自从投资者开始押注美联储在7月再次加息75个基点后可能放缓
紧缩步伐以来，美元已经失去了一些光芒。他们现在认为明年3月利率将达到3.5%左右的峰
值，到2023年7月将下降近20个基点。

对于加息的重新定价使10年期美债收益率降至两周低点，而美元指数本周已下跌0.5%。

但美联储主席鲍威尔周四表示，美联储控制40年来最高通胀的承诺是“无条件的”，即
使他承认大幅加息可能会推高失业率。 而理事鲍曼(Michelle Bowman)周四呼
吁采取比她的大多数同僚目前考虑的更激进的加息路径，她说希望一直加息，直到利率到超
过短期通胀预期。

分析师们注意到，随着经济衰退担忧的增加，发达国家的利率峰值都被重新定价。

“美联储已经说过，它将尽最大努力在不对经济造成重大打击的情况下降低通胀，”华
盛顿Western Union Business Solutions的高级市场分析师Joe Manimbo说。

“但如果软着陆最终被证明是难以实现的，那么美联储很可能不得不改变方向，开始削
减利率。因此，虽然关于利率的争论仍然是不稳定的，但目前对通胀的担忧已经让位于在情
况真正恶化时采取更宽松政策的希望。”

对美国收益率的变化很敏感的日圆兑美元 下跌0.2%，报135.20日圆。

欧元兑美元 涨0.3%，至1.0553美元。

美元的下滑甚至提振了澳元和挪威克朗等商品货币。澳元 上涨0.8%，至0.6946
美元，在连续两周下跌后，本周有所斩获。

挪威克朗 上涨1.2%，报每美元9.8495。挪威央行周四刚刚加息50个基点。

欧元兑瑞郎 跌至3月初以来的最低点，报1.0052瑞郎。纽约尾盘持平于1.0118
瑞郎。

今日 上日 当日 今年以来 2021年
收市价 收市价 涨跌% 涨跌% 收市价

欧元/美元 1.0554 1.0523 +0.29 -7.16 1.1368
美元/日圆 135.17 134.93 +0.18 +17.46 115.08
欧元/日圆 142.69 141.98 +0.50 +9.03 130.87
美元/瑞郎 0.9578 0.9611 -0.34 +5.00 0.9122
英镑/美元 1.2262 1.2260 +0.02 -9.37 1.3529
美元/加元 1.2893 1.2994 -0.78 +2.05 1.2634
美元/离岸人民币 6.6826 6.6995 -0.25 +5.05 6.3611
澳元/美元 0.6948 0.6889 +0.86 -4.30 0.7260
欧元/瑞郎 1.0113 1.0114 -0.01 -2.47 1.0369
欧元/英镑 0.8601 0.8583 +0.21 +2.39 0.8400
新西兰元/美元 0.6314 0.6274 +0.64 -7.47 0.6824
美元/挪威克朗 9.8381 9.9636 -1.26 +11.71 8.8067
欧元/挪威克朗 10.3937 10.4953 -0.97 +3.80 10.0129
美元/瑞典克朗 10.1325 10.1702 -0.37 +12.10 9.0392
欧元/瑞典克朗 10.6842 10.7126 -0.27 +3.86 10.2867

**如欲参考原文报导,请点选 即可撷取浏览** (编译 李军；审校 刘静)

 

南非汇市：兰特续跌，Eskom继续实施断电
路透7月1日 – 南非兰特周五再次走弱，因美元受对全球经济前景的悲观情绪推动上涨。

1532 GMT，兰特兑美元报16.4150兰特，比前一交易日收盘水平低0.89%。兰特周四触及2020年10月以来最低16.4700。

美元指数上涨约0.6%，投资者在经济不确定性时期买入避险美元。

 

Investec分析师Annabel Bishop在一份研究报告中表示，如果今年下半年南非持续断电，兰特回进一步疲软。

 

南非国家电力公司Eskom在周四和周五继续实施断电，称劳工罢工是该国两年多来最严重停电的原因。

 

周五的数据显示，南非6月新车销售同比增长7.6%，但Absa采购经理人指数(PMI)显示扩张速度放缓，受累于国内需求和活动减少。(完) (编译 高思佳；审校 母红)

 

美国股市：三大股指反弹收高，第三季首日表现不俗

* 美国6月制造业活动放缓程度超过预期
* 美光暗淡的财测导致芯片股遭抛售
* 科尔百货暴跌，此前Franchise Group取消收购
* 道指收高1.05%，标普500指数收升1.06%，纳指收涨0.90%
路透纽约7月1日 – 美国股市在下半年第一天反弹收高，长周末假日前交投淡静。
三大股指都收复了稍早的失地，以较大幅度收高。此前，股市创下几十年来的最糟糕上半年表现。
不过，三大股指周线均收低。
“长周末假期来临前，尾盘出现一轮释然性反弹，”NovaPoint首席投资官Joseph Sroka表示，“但我们很可能要等到投资者过完长周末回来，才能看到这一趋势在新季度初期是否会持续。”
市场参与者现在关注第二季财报季，劳工部6月就业报告，以及按计划在7月晚些时候召开的美国联邦储备理事会(美联储/FED)货币政策会议。
微芯片股大幅下跌，此前美光科技就需求降温发出警告。
美光下跌2.9%，拖累费城证交所半导体指数急挫3.8%。
供应管理协会(ISM)的采购经理人指数反映出，面对处于数十年高位的通胀需求减弱的担忧，该报告显示新订单和投入价格均下降。
ISM的报告似乎支持了经济正在降温和通胀似乎已经触顶的观点。这引发这种可能性，即美联储预计在7月连续第二次加息75个基点后，有转趋鸽派的空间。
“美联储需要进一步看到大量证据，才能改变继续加息的想法，”Ingalls & Snyder高级投资组合策略师Tim Ghriskey表示，“尽管有早期迹象表明通胀可能已经触顶，但经济和通胀仍有很大的不确定性。”
道琼斯工业指数上涨321.83点，或1.05%，至31,097.26点；标普500指数上涨39.95点，或1.06%，至3,825.33点；纳斯达克指数涨99.11点，或0.90%，至11,127.85。
标普500指数的11个主要板块均收高，公用事业板块的百分比涨幅最大。
第二季度财报季将在几周后拉开帷幕，标普500指数成分股企业中，已有130家预先公布了业绩。根据路孚特数据，其中45家为正面，77家为负面，负/正比例弱于一年前。
利润率受到高通胀和消费者需求减弱打击的前景将使市场参与者密切关注前瞻性指引。
根据路孚特数据，分析师现预计第二季度标普500指数成分股盈利增长5.6%，低于本季度初预计的6.8%。
百货连锁店科尔百货股价骤降19.6%，此前该公司决定停止可能出售给Franchise Group的谈判。
纽约证交所涨跌股家数比为2.77:1，纳斯达克证交所为1.57:1。
一只标普500指数成分股创52周新高，48只成分股创新低；12只纳斯达克指数成分股创新高，219只创新低。
美国各证交所总计成交110.1亿股，过去20个交易日的日均成交量为128.8亿股。(完) (编译 高思佳/刘静；审校 母红)

美国债市：收益率急挫，市场消化通胀将降至目标水平附近的可能性
路透纽约7月1日 – 美国公债收益率周五急挫，指标10年期公债收益率跌幅为2020年3月新冠疫情扰乱市场以来最大，投资者消化美国联邦储备理事会(FED/美联储)将通胀率降至其目标附近的可能性。

 

衡量与名义公债收益率之差的较长期通胀保值债券(TIPs)损益平衡收益率跌至九个月低点，投资者纷纷调整头寸，以便与美联储激进加息以遏制接近两位数的通胀年率的计划保持一致。

 

本周，两年期和五年期公债的收益率分别下降了22个基点和24个基点，分别为2020年2月和2020年3月以来最大周跌幅。

10年期公债收益率开盘时重挫23.3个基点至日低，之后缩小跌幅，尾盘下跌8.5个基点，报2.889%。

 

通常与利率预期同步的两年期公债收益率下滑8.8个基点，至2.839%。两年期和10年期公债收益率都处于约四周低点。

 

五年期和10年期通胀保值债券(TIPS)损益平衡收益率分别下滑至2.636%和2.362%，这是2021年9月以来最低。

 

“损益平衡收益率，即TIPS与普通公债收益率之差，正在急剧向下倾斜，略高于美联储2%的长期平均(通胀)目标，”Quadratic Capital Management LLC的管理合伙人兼首席投资官Nancy Davis说。

 

她说：“市场目前的定价是，美联储加息将导致未来CPI大幅下降。”

 

SLC Management投资策略和资产配置总经理Dec Mullarkey说，关于通胀何时见顶以及潜在的经济衰退可能有多深和持续多长时间的不确定性正在颠覆所有证券市场，无论是信贷还是股票市场。

 

“全球央行目前表示最大的威胁是通胀，我们将不惜一切代价把它控制住，”Mullarkey说，“这就是市场已经在定价中消化的信息。他们在说，‘有很多风险，有很多波动’。”

 

由于担心通胀和通胀对经济增长的影响，标普500指数本周录得了1970年以来最大上半年跌幅。美国6月制造业活动的放缓程度超过预期，新订单分项指标两年来首次出现萎缩，这表明美联储的政策紧缩正在为经济降温。

 

两年期和10年期公债收益率差为4.5个基点，当收益率曲线的短端倒挂并高于长端时，被视为潜在衰退的指标。

 

美元五年远期通胀挂钩掉期利率尾盘报2.349%。由于美联储的量化宽松政策可能造成的扭曲，这被一些人视为衡量通胀预期的更好指标。

 

———————–1840 GMT————————-

 

价格 收益率% 变动

两年期公债 100-79/256 2.839 -0.088

五年期公债 101-176/256 2.8842 -0.120

10年期公债 99-224/256 2.8894 -0.085

30年期公债 95-88/256 3.1156 -0.006(完) (编译 刘静；审校 母红)

 

印尼棕榈油生产商获更高出口配额，从国内销量的五倍提高到七倍

路透雅加达7月2日 – 印尼一位高级部长表示，该国周六提高了棕榈油出口配额，允许在国内销售棕榈油的企业从7月1日起出口其国内销量的七倍，此前允许的最高出口额为国内销量的五倍。
印尼海洋统筹部长卢胡特(Luhut Pandjaitan)还表示，政府将行使一项计划，根据毛棕榈油的供应和价格，将强制性生物柴油混合比例从目前的30%提高到35%或40%。(完) (编审 刘秀红)

波音“酸了”，眼看中国三大主要航空公司购买近300架空客飞机

路透7月1日 – 美国飞机制造商波音(Boeing)周五表示，“地缘政治分歧继续制约美国飞机出口，令人失望”，对中国三大国有航空公司从欧洲飞机制造商空中客车购买近300架飞机作出回应。
波音补充说，将继续敦促美中两国政府进行富有成效的对话。(完) (编审 刘秀红)

中国央行副行长：加快推动债券市场基础设施有序联通，加强制度和产品创新

路透上海7月2日 – 中国央行副行长潘功胜近日发文表示，下一阶段将推动中国债券市场改革开放和高质量发展，包括构建高效联通的多层次市场体系，培育多元化的合格投资者队伍，加快推动债券市场基础设施有序联通，实现要素自由流通。
潘功胜在最新一期《中国金融》发表文章 https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzk0NDAwMDExMA%3D%3D&chksm=c3298deaf45e04fc3bae90f2a2917231ad84badda16324f004b4904f6eb247a95ceda4ef1c3d&idx=1&mid=2247520491&scene=0&sn=9fac4a3a9e9ea8b2ec2cb9c6508dc9ff&xtrack=1并称，要稳步发展金融机构柜台债券业务，满足市场多元化投融资需求。加强债券市场制度创新和产品创新，提高债券市场的覆盖面和包容性。要建设覆盖全市场的总交易报告库。
同时要夯实债券市场法制基础。推动完善《公司法》《证券法》《企业破产法》和《中国人民银行法》等法律，巩固上位法基础。研究制定《公司债券管理条例》，按照分类趋同原则，统一各类制度和执行标准，明确非公开发行公司信用类债券的发行转让、信息披露、投资者保护、法律责任等内容。
要加强对市场异常交易情况、违约风险、整体杠杆率的跟踪监测和信息共享，促进风险早识别、早预警、早处置；并将进一步全面推动债券市场由要素流动型开放向规则等制度型开放转变。
据路透此前计算，5月境外机构在中国银行间债市总减量为1,094亿元人民币，环比近持平，为连续第四个月减持。分析人士认为，6月美联储紧缩预期升温，料外资减持步伐难缓，但中长期人民币债券吸引力难减。。（完）
(发稿 林高丽; 审校 吴云凌)

中国票据市场：转贴利率冲高回落长短仍倒挂，信贷投放仍将主导行情
路透上海7月1日 – 中国票据市场转贴利率本周冲高回落，且长短期限倒挂局面依旧。足年国有和股份制银行承兑（国股）票据一度摸高到2.0%后回落至1.45%附近，三季度到期则最高成交在2.4%。交易员称，跨越半年末时点，转贴利率先升后降“过山车”，信贷投放情况仍将左右行情。

 

“月末最后一天，非银买盘偃旗息鼓，在大行和中小机构卖盘的带动下，利率一路飙升，足年最高升至2.0%附近，但也仅仅昙花一现，”华东一银行交易员表示，进入7月份，票据利率低开，开盘报价1.45%但成交稀少，这个利率是否代表市场普遍预期，仍有待观察。

 

他解释说，值得注意的是6月末短期票与长期票的价格持续倒挂，因部分机构看好7月份行情，苦于信贷规模有限，只能出短换长，侧面说明信贷规模的确十分紧张。

 

展望7月份，上述交易员表示，从历史同期来看，转贴利率下行概率较大，但由于目前宏观经济的低迷，实体信贷投放仍是政府最关切的问题，政策支持也较为明显；因此本月实体信贷投放有可能会超出预期，反映到票据上，则利率或许不会出现预期的大幅下跌。

 

步入半年末时点，中国央行公开市场本周逆回购操作规模先增后减，单周净投放3,000亿元创三个月新高；护航稳增长流动性不缺席同时，亦彰显稳健中性态度。分析人士认为，本土新冠疫情逐步受控，中国经济迈入改善复苏通道，但仍任重道远，预计央行后续操作会继续张弛有度，偏宽基调下仍看经济脸色。

 

他们同时指出，综合央行近期表态，下半年为了稳住宏观经济大盘，宽信用一揽子政策的节奏有望加快，并与财政政策协同发力；而宽货币配合数量型工具预计担当主力，定向结构性工具则仍是政策首选。

 

全国统一的票据交易平台–上海票据交易所于2016年12月8日正式开业。2018年10月，在369家接入机构的配合下，并顺利完成纸电票据交易融合工作，真正实现了纸质票据和电子票据的同场交易，全国统一、安全高效的电子化票据交易平台基本建成。（完）
(发稿 吴芳；审校 张喜良)

 

MEDIA-中国京东考虑跨足餐饮外卖业务，挑战美团和阿里–彭博新闻

京东零售首席执行官辛利军接受彭博电视专访时表示，公司正在考虑可能进军餐饮外卖业务。此举可能使京东直接杠上美团及阿里巴巴。
辛利军并未进一步说明这项餐饮外卖计划，但指出关联企业达达集团拥有强劲的同城配送能力。
–消息来源 https://bloom.bg/3n0qfXS
–注：路透未核实上述消息，不保证其正确性。(完) (编译 蔡美珍；审校 徐文焰)

韩国金融市场：股市收低逾1%，经济衰退忧虑拖累周线连四跌
路透首尔7月1日 – 韩国股市周五收盘下跌超过1%，受半导体和电池板块拖累。尽管出口数据强于预期，但由于对经济衰退的担忧，指标股指周线将连续下跌第四周。

 

韩元收盘持平，而指标韩国公债收益率下降。

 

06:32GMT，韩国综合股价指数(KOSPI)下跌 27.22点或 1.17%，报2,305.42点。本周下跌2.59%。

 

大信证券分析师Lee Kyoung-min表示，对经济衰退的担忧加剧，而且韩国贸易逆差扩大和围绕半导体以及电池业务的不确定性，增添了市场信心的压力。

 

韩国6月的出口增长快于预期，但仍然是19个月来最慢的速度，因为飙升的通胀限制了全球需求。6月贸易逆差扩大到24.7亿美元，是今年1月以来最大。

 

周五的一项民间部门调查显示，韩国6月制造业活动增速连续第二个月放缓，供应链中断影响产出下降。

 

权重股中三星电子下跌1.40%，SK海力士下跌3.85%。

 

电池厂商LG新能源下跌3.91%。三星SDI 和SK Innovation分别下跌3.76%和7.55%。

 

外资在KOSPI卖超3,446.45亿韩元。

 

韩元兑美元在国内结算平台报1,297.3；较上日收盘价1,298.4上涨0.08%。

 

在离岸交易中，韩元兑美元报1,298.9，较上日下跌0.9%，一个月期无本金交割远期外汇(NDF)报1,298.2。

 

三年期公债9月期货涨0.39点至103.86。

 

指标三年期公债收益率为3.438%，低于上日收盘价3.549%。指标10年期公债收益率下跌14.8个基点，报3.489%。

 

(附注：韩元即港台惯用的韩圜)。

如欲浏览韩国现货公债报价，请点选

如欲浏览韩国公债期货主力合约报价，请点选 (完) (编译 李婷仪 审校 艾茂林)