在金融全球化之前，直到 20 世纪 90 年代初，发电、输电、配电和零售供应职能均由水电发展局 (Wapda) 履行。
Wapda 是一个紧凑的垄断企业，并以合理的方式履行所有这些职能。 与其他发展中经济体一样，巴基斯坦在旺季面临断电，这是很正常的。
世界银行向伊斯兰堡政策制定者建议，要顺应电力行业私有化和放松管制的国际趋势。 这一提议甚至得到了当时国际货币基金组织（IMF）的支持。
政策制定者采纳了他们的建议，制定了1994年的电力政策。他们允许独立发电厂（IPP），第一个IPP于1997年投入运营。这是电力行业的第一个外国直接投资（FDI）。
大多数评论员、分析师和经济学家都对私营部门的电力生产表示欢迎，因为这将带来效率并在短时间内解决负荷问题，并吸引更多外国直接投资进入该国。
电力政策吸引了外国投资者，并为他们的资本投资提供了有保障的回报。 他们的投资也受到保护，免受卢比贬值的影响。
这些投资的回报由多边投资担保机构（MIGA）和国际复兴开发银行（IBRD）等世界银行关联机构提供保证。
