《中国债市综述》期现货均窄幅波动短券稍强，市况胶着待6月金融数据出炉
* 期现货窄幅波动，10年利率债收益率波动幅度不足半个bp
* 宽松流动性下资金利率低位短券收益率走低1-3个bp
* 疫情反复大环境下，经济走势待更多数据提供指引
* 隔夜回购在1.2%低位盘整，30亿逆回购成常态资金预期稳定
路透上海7月8日 – 中国债市周五期现货窄幅波动，10年利率债收益率波动幅度不足半个基点（bp）；宽松流动性下资金利率低位令短券收益率走低幅度稍多，在1-3个基点。交易员表示，资金面暂无恙，但疫情反复大环境下，经济基本面走势待更多数据提供指引，债市观望中显胶着。
华中一银行交易员表示，“现在大家基本是躺平等数据了吧，而且也周五了嘛。”
10年期国债活跃券220010最新成交收益率2.8375%，与上日尾盘持平；10年国开债活跃券220210最新成交为3.085%，较上日尾盘下行0.25bp。1-3年期利率债多下行1-3个基点。
中国将于近期公布6月金融数据。路透综合逾20家机构的预估中值显示，随着6月疫情对经济负面影响进一步减弱，稳增长措施持续发力，叠加当月房地产市场成交环比回暖，信贷投放有所加速，预计新增人民币贷款2.4万亿元，环比增逾25%，同比增逾一成。
国泰君安证券固收研究团队认为，央行逆回购意外缩量一度引发市场恐慌，但情绪很快恢复至平稳，最近几个交易日增量信息还包括疫情反复、社融信贷预期上修等，但市场波动明显收敛。
他们表示，观察最近盘面，明显感觉2.85%对于10年国债是强支撑位，但因为缺乏做多的催化剂和逻辑，所以在这个点位附近，市场分歧并不大，“场外资金等待社融利空落地后择机进场做多。”
中国国家卫健委官员周五表示，当前，奥密克戎BA.5亚分支正在成为全球主要流行毒株，并在中国引发本土聚集性疫情。总体来看，近期中国疫情防控形势依然严峻，国外疫情反弹明显，“外防输入，内防反弹”的疫情防控压力依然很大。
以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的收盘情况：
北京时间16:30 两年期 五年期 10年期
TS2209 TF2209 T2209
现价（元） 100.875 101.02 99.94
较上结算价涨跌 0.02% 0.00% -0.04%
盘中最高（元） 100.895 101.070 100.030
盘中最低（元） 100.825 100.955 99.890
**隔夜低位盘整资金预期稳定**
中国央行本周在公开市场连续五日进行30亿元人民币逆回购操作，基本确认该规模已取代百亿成为一种新常态。尽管本周公开市场大额净回笼，银行间市场周五资金面依旧稳中偏宽，隔夜回购加权利率在1.2%低位附近徘徊。
交易员称，公开市场逆回购规模的重新定位，并未对流动性造成冲击，代表长期资金价格的一年期同业存单发行利率亦波动有限，因此市场心态平稳，资金预期维持宽松。
跨季后资金转松中国央行随即收缩逆回购操作规模，且自通常的每日100亿元降至30亿，本周公开市场净回笼规模3,850亿元，创下三个月来新高。
“我个人觉得（宽松）大势不变，只是价格上可能会有常态波动，”华北一银行交易员表示。
她并称，下周有中期借贷便利（MLF）到期，规模不大，正常情况下央行至少会等量续做，因此资金面暂时没什么压力。
据路透统计，7月仅有一笔MLF到期，规模1,000亿元，到期日为下周五（15日）。另外，央行和财政部将于下周二（12日）进行400亿元国库现金定存招投标，投放等量流动性。（完）
(发稿 吴芳；审校 张喜良)
